MGROS bilanço değerlendirme kapsamında Migros 2025 yılı 4. çeyrekte 105,07 milyar TL hasılat, 7,51 milyar TL FAVÖK ve 863,8 milyon TL net kâr açıklamıştır. Açıklanan finansal sonuçların beklentilere paralel gerçekleştiği görülmektedir.
Şirket güçlü mağaza büyümesi ve online segmentteki performans ile büyümesini sürdürürken rekabetçi fiyatlandırma ve operasyonel verimlilik stratejileri kârlılığı desteklemektedir.
MGROS 2025 4. Çeyrek Finansal Sonuçlar
MGROS bilanço verilerine göre Migros 2025 yılının son çeyreğinde büyüme trendini sürdürmüştür.
2025 4Ç finansal sonuçlar:
- Hasılat: 105,07 milyar TL
- FAVÖK: 7,51 milyar TL
- Net kâr: 863,8 milyon TL
Şirketin finansal sonuçlarının beklentilerle uyumlu olduğu görülmektedir.
Satış Performansı ve Mağaza Büyümesi
2025 4. çeyrekte satışlarda büyüme devam etmiştir.
- Satışlar yıllık bazda %7,6 artış göstermiştir
- 2025 yılı genelinde satış büyümesi %7 olmuştur
Şirketin operasyonel büyümesine bakıldığında mağaza sayısının 171 artışla 3.792 mağazaya yükseldiği görülmektedir. Ayrıca toplam satış alanı %2,8 artmıştır.
Online hizmet veren mağaza sayısında ise %48 artış gerçekleşmiştir.
Online Segmentte Güçlü Büyüme
Migros bilanço değerlendirmesinde dikkat çeken unsurlardan biri online operasyonlardaki büyümedir.
Migros One operasyonlarında:
- Sipariş sayısı %17 artış
- Brüt ticaret hacmi %26 artış
Migros Yemek tarafında ise:
- Sipariş sayısı %33 artış
- Brüt ticaret hacmi %63 artış
Online operasyonları destekleyen Paket Taxi hizmetinin de büyümeyi sürdürdüğü görülmektedir.
Şirketin pazar payı gelişimi:
- E-ticaret pazar payı %21,6
- Toplam FMCG pazar payı %10,1
- Modern FMCG pazar payı %16,8
Borç Yapısı
2025 4. çeyrekte finansal borç tarafında sınırlı bir değişim görülmektedir.
- Finansal borçlar %1 azalmıştır
- Şirket sınırlı net nakit pozisyonundan net borç pozisyonuna geçmiştir
Migros 4Q25 itibarıyla 0,14x Net Borç / FAVÖK çarpanı ile işlem görmektedir.
MGROS Hedef Fiyat ve Değerleme
MGROS için açıklanan değerleme göstergeleri:
- Son fiyat: 621 TL
- Hedef fiyat: 848 TL
- Tavsiye: AL
- F/K: 17,5
- FD/FAVÖK: 4,29
- PD/DD: 1,43
Hedef fiyat 761 TL’den 848 TL’ye yükseltilmiştir.
Genel Değerlendirme
Sonuç olarak, Migros bilanço sonuçları beklentilere paralel gerçekleşmiştir. Yoğun rekabet ortamına rağmen etkin fiyatlandırma stratejileri, mağaza büyümesi ve online segmentteki güçlü performans şirket için önemli büyüme katalizörleri olarak öne çıkmaktadır.
Teknoloji ve verimlilik odaklı yatırımların da etkisiyle Migros’un operasyonel performansının pozitif ayrışmaya devam ettiği değerlendirilmektedir.
